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近期商品交易逻辑

时间:2020-06-30 来源:期货新闻 点击:

  交易逻辑包括基本面逻辑和技术面逻辑,是一种分析的依据加上推论的方法。我们就近期的商品看,原油的基本面尽管有减产推升大反弹,这是供给端短期的作用,但是价格是有供需平衡决定的,供给端如果变化有限,必须需求端发生变化才会出现价格进一步变化。如果原油的供给就此维持现状,目前需求没有出现增长,原油的价格很难再强势上涨了。全球的疫情中国有弱势反弹迹象,国外继续维持相当高点增长,如果西方一直保持漠视疫情增长,那么疫情进一步扩散,总有一天会让那帮'自由国度”吞食苦果,最后唯一的方法还是“隔离”,需求会被压制,没有增长的可能性了。从原油上周的技术面走势看,前高处冲高回落符合这样的逻辑。所以化工品做多已经到了必须停止的阶段了,内盘的化工近二周不跟随原油上涨,已经足于说明需求依然存在问题。

  黑色的基本面逻辑,焦化进一步削减供给的政策在被强化,巴西澳大利亚的铁矿石限产,以及作为美国傀儡,针对中国的出口“恶意”,已经兜底了价格,所以下跌的逻辑暂且不存在,技术上的滞涨,可能会催生调整,但是仅仅是调整,难以出现趋势性下跌。技术面上突破9个月的盘整区间后迅速拉高,而不是扭扭捏捏的爬升,足于说明趋势抄底转为多头了,很难再会改变趋向。尽管螺纹钢是在淡季,成本的拉高使得螺纹钢被迫上涨,所以螺纹钢的上涨是属于扭扭捏捏型的,所谓淡季的逻辑,在特殊环境下不能够被以往的"规律“限制了思维逻辑。所以格局大一点的话,对于黑色的调整是视而不见的。

  有句话说“你赚的是你认知范围内的钱”,但是认知也会出现错误,所以这句话不完全正确,我认为赚钱的根本原因是你躲避了错误,控制了亏损。一个历史悠久的企业也好,一个强大的企业也好,他们的没落无非是被时代淘汰,投资判断失误,他们的每一个决定在当初看来一定是认为正确的,但是事后被证明是错误的,我们不能够百分百肯定所有的认知是正确的,风险也因此而潜在发生,所以不管你之前对的再多,错误一旦失控,就会把你埋入地下。

  决定稳定和增长的,是你的短板,是你对错误的控制-----木桶理论。

  所以尽管我们对原油和黑色的交易逻辑信誓旦旦,还是要在计划之上加一个保险套,以防经验主义的错误,或环境变化带来的逻辑消失。

  豆类是最佳最为抢眼的品种,菜油是减产,大豆不仅仅是减产,还有政府产业支持的因素,黄金的强势,背后的逻辑就是货币宽松加经济环境差强人意,这些基本面逻辑不消失,怎么可能出现下跌趋势?一切下跌都应该调整看待。

  短期的消息或者无伤大雅的基本面变化,是改变不了趋势的,如苹果的天气影响减产被伪证后大跌,如鸡蛋供给没有出现扭转前的反弹,端午节需求,天气炎日产蛋率降低,这些规律在现实环境目前,都是微小的影响因素,不会改变趋向。可以看看14,15,16年的鸡蛋7-8月份走势,再去打听打听养殖户,有没有下决心淘汰还没有“服役”到期的蛋鸡,还有没有资本抗这一波下跌。所谓的周期,是会根据环境不同而影响规律的,去年的大赚特赚,注定会影响本轮见底时间,行情的扭转一定是养殖户的痛苦无法承受,绝望割肉开启的。据我了解这种情况还没有发生,第一,现在养殖户大部分已经规模化了,不是想停止就停止,想压缩产能就压缩产能的,特别是去年的暴利还能够支撑他们一段时间,第二,大部分养殖户已经变“聪明”了,知道了蛋价的市场周期规律,都不愿意被赶下车,错过拐点赚大钱的机会,所以都在苦苦坚持。第三,由于上述原因,本轮下跌的余下时间,是慢刀割肉,逐渐把资金出现不利的养殖户逼出市场,不会出现争先恐后式的割肉退出。只是基本面逻辑

  技术面逻辑;我们可以看到指数的阻力,事不过三,再次冲击前高失败,大概率会钢珠下楼梯,什么远期合约看涨,后期可能争先恐后地下跌,猪肉的短期反弹,10月后会消失,重启下跌,鸡蛋的唯一靠二师兄支撑的理由,都将再次不复存在。

近期商品交易逻辑

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